Softonic

Kalkulator NPV

Krok 1 / 3 NPV
Dalej

Wartość bieżąca netto (NPV) to odpowiedź finansów na pytanie: “czy ten projekt naprawdę warto realizować?”. Podaj nakład początkowy, oczekiwane przepływy pieniężne w kolejnych latach oraz stopę dyskontową odzwierciedlającą koszt kapitału lub wymaganą stopę zwrotu. Kalkulator zdyskontuje każdy przepływ na dziś i zsumuje wyniki: wartość dodatnia oznacza, że projekt tworzy wartość, ujemna, że ją niszczy.

Jak obliczyć NPV

  1. 1

    Wpisz nakład początkowy

    Kwota zapłacona w momencie zero, wpisywana jako przepływ ujemny.

  2. 2

    Wypisz przyszłe przepływy pieniężne

    Po jednym na rok: przepływ netto (wpływ lub wydatek) po uwzględnieniu wszystkich kosztów danego okresu.

  3. 3

    Ustaw stopę dyskontową

    Zwykle jest to średni ważony koszt kapitału (WACC) albo wymagana stopa zwrotu, podana w procentach.

  4. 4

    Odczytaj NPV

    Dodatnie NPV oznacza: realizuj. Ujemne: odpuść. Zero oznacza, że to bez różnicy.

  5. 5

    Porównaj z alternatywami

    NPV wprost porządkuje projekty wzajemnie wykluczające się: wygrywa ten o wyższym dodatnim NPV.

Wzór

NPV = Σ CFₜ / (1 + r)^t − C₀

Gdzie:

  • CFₜ to przepływ pieniężny w okresie t
  • r to stopa dyskontowa na okres
  • C₀ to nakład początkowy
  • Sumowanie biegnie od t = 1 do ostatniego okresu n

Przykład liczbowy

Projekt wymaga 100 000 USD na starcie i przynosi po 30 000 USD rocznie przez pięć lat. Stopa dyskontowa: 10%.

Rok Przepływ pieniężny Współczynnik dyskontowy Wartość bieżąca
0 -100 000 1,000 -100 000
1 30 000 0,909 27 273
2 30 000 0,826 24 793
3 30 000 0,751 22 539
4 30 000 0,683 20 490
5 30 000 0,621 18 628
NPV 13 723

Dodatnie NPV równe 13 723 USD oznacza, że w dzisiejszych pieniądzach projekt przewyższa alternatywę o zwrocie 10% dokładnie o tę kwotę.

Jak dobrać stopę dyskontową

  • Dla firmy: stosuj WACC (średni ważony koszt kapitału) skorygowany o ryzyko projektu.
  • Dla inwestycji prywatnych: stosuj koszt alternatywny, czyli zwrot, jaki osiągnąłbyś na czymś równie ryzykownym.
  • Dla przedsięwzięć wysokiego ryzyka: dodaj premię za ryzyko w wysokości 5-10% ponad stopę bazową.

NPV, IRR i okres zwrotu

  • NPV mówi, ile wartości powstaje w pieniądzu przy wybranej przez ciebie stopie dyskontowej.
  • IRR (wewnętrzna stopa zwrotu) mówi, ile wynosi zwrot procentowo: to stopa, przy której NPV = 0.
  • Okres zwrotu mówi, kiedy nakład wróci w wartościach nominalnych, ignorując wartość pieniądza w czasie.

Do decyzji “robimy czy nie” i do porządkowania projektów wzajemnie wykluczających się właściwym narzędziem jest NPV. IRR bywa wygodnym skrótem, ale myli, gdy projekty mają nietypowe przepływy pieniężne albo bardzo różną skalę.

Najczęściej zadawane pytania

W projektach firmowych domyślnie przyjmuje się średni ważony koszt kapitału (WACC), zwykle 8-15% w średnich spółkach. Projekty bardziej ryzykowne wymagają premii. Przy decyzjach prywatnych weź zwrot z porównywalnej inwestycji, z której rezygnujesz.

Tak. Zestawienie NPV ze skalą nakładu to przydatny test zdrowego rozsądku. NPV równe 1000 USD przy projekcie za 100 USD to rewelacja; to samo NPV przy projekcie za 10 mln USD to błąd zaokrąglenia. Zawsze patrz na skalę i na alternatywy.

Im wyższa stopa dyskontowa, tym mocniej karana jest przyszła gotówka, więc wartość bieżąca każdego przyszłego przepływu spada. Przy dostatecznie wysokiej stopie nieatrakcyjny wydaje się niemal każdy projekt poza tymi, które zwracają się natychmiast.

Nie. NPV opiera się na przepływach pieniężnych, a nie na zysku księgowym. Amortyzacja jest kosztem niepieniężnym, więc uwzględnij zamiast niej tarczę podatkową, którą tworzy. Koszty utopione już poniesiono i nie mają znaczenia dla decyzji dotyczącej przyszłości.

Powiązane narzędzia

Kalkulator numerologii imienia i nazwiska

Oblicz liczbę przeznaczenia i liczbę ekspresji z pełnego imienia i nazwiska metodą numerologii pitagorejskiej, wraz z krótką interpretacją osobowości.

Kalkulator wysokości gęstościowej

Oblicz wysokość gęstościową z wysokości ciśnieniowej i temperatury powietrza zewnętrznego. Natychmiastowy wynik w stopach oraz temperatura standardowa ISA, do bezpiecznego planowania startu i wznoszenia.

Kalkulator całki potrójnej

Przybliżaj oznaczone całki potrójne dla liczbowych granic x, y i z metodą punktu środkowego w przeglądarce.

Kalkulator pola widzenia kamery

Oblicz poziomy, pionowy i przekątny kąt widzenia oraz rozmiar sceny na podstawie matrycy, ogniskowej i odległości.

Kalkulator okręgu podziałowego otworów

Oblicz PCD, podziałkę kątową i dokładne współrzędne X/Y równomiernie rozmieszczonych otworów, z obrotem, przesunięciem i eksportem CSV.

Kalkulator obudowy subwoofera

Oblicz objętość brutto i netto obudowy, odejmij głośnik, wzmocnienia, terminal i tunel albo wyznacz jeden wymiar zewnętrzny.

Narzędzie jest dostępne w innych językach