Kalkulator zysku z opcji

Wzory na wypłatę w dniu wygaśnięcia

Cboe opisuje notowane opcje jako kontrakty z opcjami put lub call, cenami wykonania i datami wygaśnięcia. Investor.gov wyjaśnia, że opcje call dają ekspozycję na kupno po cenie wykonania, natomiast opcje put dają ekspozycję na sprzedaż po cenie wykonania, oraz że opcje mogą być w cenie, po cenie lub poza ceną. Ten kalkulator trzyma się tego modelu wypłaty dla notowanych opcji i korzysta wyłącznie z cen, które wpiszesz.

Dla jednej akcji w dniu wygaśnięcia:

Gdzie S to cena instrumentu bazowego w dniu wygaśnięcia, a K to cena wykonania. Narzędzie mnoży wynik na akcję przez contracts * multiplier, a następnie odejmuje prowizje i opłaty od wyniku.

Przykład obliczeń

Załóżmy, że kupujesz 1 kontrakt call z ceną wykonania 100 zł, płacisz premię 4,00 zł, stosujesz mnożnik 100 akcji i modelujesz cenę w dniu wygaśnięcia równą 108 zł. Wartość wewnętrzna to max(108 - 100, 0) * 100 = 800 zł. Zapłacona premia to 4 * 100 = 400 zł. Wynik brutto to 800 zł - 400 zł = 400 zł. Jeśli opłaty wynoszą 0 zł, wynik netto również wynosi 400 zł, a próg rentowności to 104 zł.

W przypadku sprzedającego krótką opcję call w tym samym scenariuszu wypłata jest odwrotna: otrzymana premia 400 zł minus wartość wewnętrzna 800 zł, czyli strata brutto 400 zł przed opłatami.

Istotne ograniczenia

• To matematyka wypłaty w dniu wygaśnięcia, a nie model wyceny. Nie szacuje zmienności implikowanej, thety, delty, ryzyka wcześniejszego przypisania, spreadu bid-ask ani depozytu zabezpieczającego.
• Bieżąca wartość rynkowa przed wygaśnięciem może różnić się od wartości wewnętrznej, ponieważ opcje mogą wciąż nieść wartość czasową.
• Krótkie pozycje w opcjach mogą wiązać się z przypisaniem i wymogami depozytu zabezpieczającego, których prosty wykres wypłaty nie odwzorowuje.
• Premię wprowadza się za jedną akcję, natomiast opłaty wprowadza się jako łączną kwotę dla całej pozycji.