Softonic

Kalkulator IRR

Krok 1 / 3 IRR
Dalej

Wewnętrzna stopa zwrotu to jedyna stopa dyskontowa, przy której projekt wychodzi na zero: stopa, przy której wartość bieżąca netto wszystkich przepływów pieniężnych jest równa zeru. Wpisz nakład początkowy oraz środki, które spodziewasz się otrzymać w każdym przyszłym okresie, a kalkulator wyliczy IRR, porówna ją z progiem 10% i zsumuje zwrócone środki. IRR wyższa od wymaganej stopy zwrotu oznacza, że warto podjąć się projektu.

Jak obliczyć IRR

  1. 1

    Wpisz nakład początkowy

    Kwota, którą płacisz z góry w okresie zero, wpisana jako liczba dodatnia.

  2. 2

    Wypisz przepływy pieniężne

    Jedna wartość w wierszu, po kolei, dla każdego przyszłego okresu (okres 1, 2, 3 i tak dalej).

  3. 3

    Odczytaj IRR

    Kalkulator rozwiązuje NPV(stopa) = 0 i pokazuje stopę w procentach, a także NPV przy 10% oraz łączną kwotę zwróconych środków.

Wzór

IRR to stopa r, która rozwiązuje równanie:

0 = −C₀ + Σ CFₜ / (1 + r)^t

Gdzie:

  • C₀ to nakład początkowy (środki wypłacone w okresie 0)
  • CFₜ to przepływ pieniężny otrzymany w okresie t
  • r to wewnętrzna stopa zwrotu
  • sumowanie biegnie od t = 1 do ostatniego okresu n

Nie istnieje rozwiązanie w postaci zamkniętej, dlatego IRR wyznacza się numerycznie. To narzędzie zawęża odpowiedź do przedziału od −90% do 1000% i stosuje metodę bisekcji, aby zbiec do stopy, przy której NPV przecina zero.

Przykład liczbowy

Inwestujesz dziś 400 000 zł i otrzymujesz 120 000 zł, 160 000 zł, 200 000 zł oraz 240 000 zł w ciągu kolejnych czterech lat.

Okres Przepływ pieniężny Współczynnik dyskontowy przy IRR Wartość bieżąca
0 −400 000 1,000 −400 000
1 120 000 0,756 90 760
2 160 000 0,572 91 480
3 200 000 0,432 86 480
4 240 000 0,327 78 480
NPV przy IRR ≈ 0

Stopa, która sprowadza tutaj NPV do zera, wynosi około 32,3%, więc IRR to mniej więcej 32%. Ponieważ przewyższa próg 10%, projekt jest atrakcyjny.

Pułapki, na które trzeba uważać

  • Wiele wartości IRR. Gdy przepływy pieniężne zmieniają znak więcej niż raz (wypływ, wpływ, wypływ), równanie może mieć kilka pierwiastków. Ten kalkulator zwraca jedną stopę z wnętrza przedziału; do potwierdzenia użyj NPV.
  • Brak zmiany znaku. Jeśli wszystkie przepływy pieniężne są dodatnie (albo wszystkie ujemne), nie ma stopy równowagi, więc IRR nie istnieje: narzędzie zgłasza „Nie znaleziono IRR”.
  • Ślepota na skalę. IRR na poziomie 40% przy maleńkim projekcie może tworzyć mniej wartości niż 15% przy dużym. Zestaw IRR z NPV, zanim uszeregujesz wzajemnie wykluczające się projekty.
  • Założenie o reinwestycji. Prosta IRR w sposób dorozumiany zakłada, że środki uzyskane w międzyczasie są reinwestowane po samej stopie IRR, co często bywa zbyt optymistyczne. Zmodyfikowana IRR (MIRR) rozwiązuje ten problem.

Najczęściej zadawane pytania

Dobra IRR to po prostu taka, która przewyższa wymaganą stopę zwrotu lub koszt kapitału. W wielu firmach próg ten mieści się między 10% a 20%, więc IRR powyżej niego sygnalizuje, że projekt tworzy wartość. Właściwy punkt odniesienia zależy od ryzyka konkretnej inwestycji.

NPV podaje kwotę utworzonej wartości przy stopie dyskontowej, którą wybierasz, natomiast IRR podaje procentową stopę zwrotu, przy której NPV wynosi zero. NPV lepiej nadaje się do szeregowania projektów o różnej wielkości; IRR to intuicyjne podsumowanie efektywności. To narzędzie pokazuje obie wartości.

IRR istnieje tylko wtedy, gdy przepływy pieniężne zmieniają znak, zazwyczaj początkowy wypływ, po którym następują wpływy. Jeśli wpiszesz inwestycję równą zero albo przepływy pieniężne, które nigdy nie sprowadzają wartości bieżącej netto poniżej zera, nie ma stopy równowagi do rozwiązania, więc żadna IRR nie może zostać podana.

Nie. Kwota inwestycji i przepływy pieniężne są przetwarzane wyłącznie po to, aby obliczyć Twój wynik, i nic nie jest przesyłane na serwer, zapisywane ani udostępniane. Liczby pozostają prywatne w Twojej sesji, dzięki czemu możesz bezpiecznie modelować poufne transakcje.

Powiązane narzędzia

Kalkulator wysokości gęstościowej

Oblicz wysokość gęstościową z wysokości ciśnieniowej i temperatury powietrza zewnętrznego. Natychmiastowy wynik w stopach oraz temperatura standardowa ISA, do bezpiecznego planowania startu i wznoszenia.

Kalkulator amperogodzin

Oblicz czas pracy i zmagazynowaną energię akumulatora na podstawie amperogodzin, napięcia i prądu obciążenia. Otrzymaj czas pracy w godzinach i minutach oraz energię w watogodzinach i kilowatogodzinach.

Kalkulator procentów

Oblicz procent z wartości, dodaj lub odejmij procent albo znajdź wartość początkową dla danego udziału. Wpisz dwie liczby i zobacz wzory.

Kalkulator wiązarów dachowych

Oszacuj pozycje i równy rozstaw wiązarów, wznios i długości połaci z długości budynku, rozpiętości, nachylenia i okapu.

Kalkulator obudowy subwoofera

Oblicz objętość brutto i netto obudowy, odejmij głośnik, wzmocnienia, terminal i tunel albo wyznacz jeden wymiar zewnętrzny.

Kalkulator okręgu podziałowego otworów

Oblicz PCD, podziałkę kątową i dokładne współrzędne X/Y równomiernie rozmieszczonych otworów, z obrotem, przesunięciem i eksportem CSV.

Narzędzie jest dostępne w innych językach